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被否7个月后:泰坦科技重回科创板考场 保荐券商

发布时间:2020-04-18   来源:baidu.com
 

一年以前,作为最早一批官宣“转板”的新三板企业,泰坦科技曾被视为科创板的种子选手。然而,2019年9月,泰坦科技成为第二家被上市委否决的科创板企业,憾然离场。

4月13日,上交所科创板股票审核系统显示,泰坦科技再次向科创板申报材料并获得受理。值得注意的是,泰坦科技此次申请更换保荐券商从换成了,其他中介机构未有变动。

事实上,在科创板的包容性之下,无论是自行撤回申报材料终止申请,还是被监管打回不予注册,都有重新开始的可能性。根据各地证监局辅导备案信息,金达莱、海天瑞声、恒安嘉新3家也明确谋求重回科创板,苑东生物传出同样意图。

此外,木瓜移动、中联云港和兴欣新材更换赛道,选择冲击创业板。利元亨、上海拓璞、浩欧博也已进行辅导备案登记受理,但未公布拟上市板块。以此计算,科创板此前“折戟”的公司至少已有11家准备重启IPO进程。

4月13日晚间,上交所科创板股票审核系统显示,泰坦科技再次向科创板申报材料并获得受理,成为首家“去而复返”的科创板申报企业。

4月14日上午,泰坦科技发布公告称,其申请已获得上交所正式受理。4月14日起,其股票在股转系统暂停转让。

回顾泰坦科技此前的科创板历程,与已经成功上市的、等新三板小伙伴相比,显得十分坎坷。

在科创板构想提出后,大量新三板优质挂牌企业开始更换赛道,泰坦科技就是其中动手较早的一家。早在2019年3月,泰坦科技董事会即通过拟在科创板上市的议案。2019年4月,泰坦科技科创板上市申请获得受理,保荐机构为其新三板挂牌时的主办券商光大证券。

然而,历经5个月有余,四轮问询反复沟通,泰坦科技的科创板之路还是走向了终结。2019年9月,上交所披露科创板上市委2019年第25次审议会议结果公告,泰坦科技首发上市申请被否。

今年1月,泰坦科技重启科创板历程。上海证监局辅导备案信息显示,泰坦科技于1月16日与中信证券签订辅导协议,会计师事务所和律师事务所未发生变化,仍为大信会计师事务所和德恒律师事务所。

从辅导时间来看,或许是由于“二次闯关”的因素,泰坦科技辅导期进度较快。在1月16日签订辅导协议后,中信证券在3月26日即提交辅导工作总结报告。结合春节因素及疫情影响,泰坦科技辅导期仅在两个月左右即宣告完成。

早在2015年底在新三板挂牌之时,泰坦科技的主办券商就为光大证券。期间,光大证券曾为泰坦科技的多次增发配股保驾护航。此次重新冲击科创板,泰坦科技选择与光大证券分手,颇有无奈之意。

从上交所此前问询中的部分细节可以看出,前次申报“折戟”与泰坦科技及中介机构对于科创板上市的重视程度不无相关。

在第二轮问询中,上交所曾明确要求“发行人、保荐机构及相关证券服务机构端正工作态度,严肃认真地对待科创板首发申请工作”,要求其重新回复首轮问询中遗漏问题,并说明未答复理由。

不过,即便是不再担任保荐券商,泰坦科技与光大券商的合作并未完全终止。在此次重新申报中,光大证券成为联席主承销商。如泰坦科技此次能够顺利登陆科创板,光大证券在上市工作中还将有用武之地。

3月20日,证监会发布《科创属性评价指引(试行)》 ,3月27日上交所发布《科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》,对何为“科创属性”进行进一步确定和细化。此后,新申报的企业在科创属性方面有了更为明确的指引。作为科创板的“旧面孔”、“新考生”,泰坦科技的申报材料也发生了一定变化。

在行业领域的认定上,作为新三板“科学服务第一股”,泰坦科技在公司所属领域上选择了“其他”。由于此前上交所曾表示,符合科创板定位的其他领域包括金融科技、科技服务,因此不属于此前“六大领域”的泰坦科技作为“科学研究和技术服务业”,认定自己属于科技服务行业,符合科创板行业领域要求。

在科创属性问题上,泰坦科技选择了判断最为普遍的标准一,研发投入、发明专利数量、营收及符合增长率均符合标准。

此外,对于此前上交所反复问询的核心技术问题,此次泰坦科技招股书中也有所更新。

在上次申报中,泰坦科技的核心技术总结为生产类核心技术和技术集成服务类核心技术两大类。其中技术集成服务类核心技术包括用户数据采集及分析技术、化合物信息处理技术、智能仓储物流技术。

1. 产品类技术,即通过自身的研发积累,形成自主品牌的科研试剂、科研仪器及耗材和实验室建设及科研信息化服务,产品类技术可直接对应自主品牌产品;

2. 平台类技术,即通过自主设立的科学服务平台“探索平台”和建立完善的仓储物流系统,提升发行人经营管理效率和客户用户体验,以助力业务发展,平台类技术无法与具体产品相对应,但支撑了整个销售和仓储物流体系。

在主营业务方面,此次招股书也有重要修改。此前申报中“科学服务综合提供商”、“一站式技术集成解决方案”等不易理解的“高大上”词汇已经消失不见,取而代之的是“提供科研产品及相关配套服务”、“产品覆盖了客户研发准备、研发过程、研发后期和生产质控等科学研发各个阶段”等相对朴实的表述。

在业绩方面,4月13日晚间,泰坦科技披露的2019年年报数据显示,其当年实现营业收入11.44亿元,同比增长23.60%;归属于挂牌股东的净利润7411.79万元,同比增长23.68%,业绩表现稳定。

在收入构成方面,按照产品分类,科研试剂占到泰坦科技营收63.27%,较上年下降5个百分点;科研仪器及耗材占到31.18%,实验室建设及科研信息化服务占比5.55%,占比均有提升。

事实上,在科创板的包容性之下,无论是自行撤回申报材料终止申请,还是被监管打回不予注册,都有重新开始的可能性。

日前,上交所通报对诺康达、金达莱、光通天下、连山科技4家现场督导项目中发现的保荐代表人、签字会计师和签字律师核查工作不到位等问题,并依据相关规则集中实施自律监管,相关保荐券商和会所、律所均领到监管函。

而在此次监管函公布之前,金达莱也和泰坦科技一样选择换掉保荐券商重新开始。2月27日,金达莱发布公告称,其在2月26日向江西证监局提交首次公开发行股票并在科创板上市辅导备案材料并获受理,辅导机构为申港证券,与前保荐券商分道扬镳。

除了泰坦科技和金达莱之外,券商中国记者结合各地证监局辅导备案信息不完全统计来看,海天瑞声和恒安嘉新均明确表示,将谋求重回科创板。

其中,恒安嘉新系在2019年8月被证监会不予注册,且保荐券商在10月因保荐过程中未能勤勉尽责被证监会出具警示函。在当年11月22日,恒安嘉新与中信建投再次签订辅导协议,准备冲刺科创板。

海天瑞声则是在上会前夕主动撤回申报,导致项目终止审核。彼时海天瑞声方面表示,撤回申报主要考虑公司长远发展的战略布局,或有提前引入战略投资者等考虑,股权结构恐发生变化,故主动终止科创板上市申请。2月21日,海天瑞声与签订辅导协议,重新准备冲刺科创板。

另外,苑东生物的辅导备案信息虽未披露拟IPO板块,但有媒体报道称自公司方面了解,苑东生物同样准备二次冲刺科创板上市。在此前撤回申请的原因,苑东生物同样表达为准备“战略调整”。

有人百折不挠,自然也有人知难而退,木瓜移动、中联数据、兴欣新材同样在近期披露辅导备案信息,但明确将更换赛道,选择冲击创业板。且三家辅导券商均未更换,仍为此前的保荐券商中天国富、华泰联合、光大证券。

此前,木瓜移动缺乏科创属性的情况曾引起市场质疑,这也是其止步科创板的重要原因之一。在成为科创板终止审核第一家7个月后,2月18日,木瓜移动与中天国富签订辅导协议,转战创业板市场,辅导小组组长仍为此前签字保代之一的陈东阳。

此外,券商中国记者发现,利元亨、上海拓璞、浩欧博3家也已进行辅导备案登记受理,但未公布拟上市板块。以此计算,科创板此前“折戟”的公司至少已有11家准备重启IPO进程,在28家终止审核(含终止注册、不予注册等情况)公司中占比接近四成。

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